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    途游游戏

    日期:2018-07-31 10:02:18  來源: 途游游戏  點擊:9019 
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    第一条为了进一步完善证券投资基金治理公司的公正交易制度,保证同一公司治理的差异投资组合获得公正看待,掩护投资者正当权益,凭据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金治理公司治理措施》(证监会令第22号)等执法法規,制定本指导意见。
    第一章 总则
    第一条为了进一步完善证券投资基金治理公司的公正交易制度,保证同一公司治理的差异投资组合获得公正看待,掩护投资者正当权益,凭据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金治理公司治理措施》(证监会令第22号)等执法法規,制定本指导意见。
    第二条公司应严格遵守执法法規关于公正交易的相关划定,在投资治理运动中公正看待差异投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易部署在差异投资组合之间进行利益输送。
    本指導意見所稱投資組合包罗封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業年金、特定客戶資産治理組合等。
    第三條本指導意見所稱公司的公正交易制度,其規範的範圍至少應包罗境內上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資治理活動,同時應包罗授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資治理活動相關的各個環節。
    第四條公司應合理設置各類資産治理業務之間以及各類資産治理業務內部的組織結構,在保證各投資組合投資決策相對獨立性的同時,確保其在獲得投資信息、投資建議和實施投資決策方面享有公正的機會。
    第五條公司應建设科學的投資決策體系,加強交易執行環節的內部控制,並通過事情制度、流程和技術手段保證公正交易原則的實現。同時,應通過對投資交易行爲的監控、分析評估和信息披露來加強對公正交易過程和結果的監督。
    第二章 投资决策的内部控制
    第六條公司應不斷完善研究要领和投資決策流程,提高投資決策的科學性和客觀性,確保各投資組合享有公正的投資決策機會,建设公正交易的制度環境。
    第七條公司應建设客觀的研究要领,任何投資分析和建議均應有充实的事實和數據支持,制止主觀臆斷,嚴禁利用內幕信息作爲投資依據。
    第八條公司應根據上述研究要领建设全公司適用的投資對象備選庫和交易對手備選庫,制定明確的備選庫建设、維護法式。
    第九條公司應在備選庫的基礎上,根據差异投資組合的投資目標、投資風格、投資範圍和關聯交易限制等,建设差异投資組合的投資對象備選庫和交易對手備選庫,投資組合經理在此基礎上根據投資授權構建具體的投資組合。
    第十條公司應健全投資授權制度,明確投資決策委員會、投資總監、投資組合經理等各投資決策主體的職責和權限劃分,合理確定各投資組合經理的投資權限。投資決策委員會和投資總監等治理機構和人員不得對投資組合經理在授權範圍內的投資活動進行幹預。投資組合經理在授權範圍內自主決策,超過投資權限的操作需要經過嚴格的審批法式。
    第十一條公司應建设投資組合投資信息的治理及保密制度,差异投資組合經理之間的持倉和交易等重大非公開投資信息應相互隔離。
    第十二條公司應建设系統的交易要领,即投資組合經理應根據投資組合的投資風格和投資战略,制定客觀、完整的交易決策規則,並凭据這些規則進行交易決策,以保證各投資組合交易決策的客觀性和獨立性。
    第三章 交易执行的内部控制
    第十三條公司應將投資治理職能和交易執行職能相隔離,實行集中交易制度,建设和完善公正的交易分配制度,確保各投資組合享有公正的交易執行機會。
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    第十五條公司應完善銀行間市場交易、交易所大宗交易等非集中競價交易的交易分配制度,保證各投資組合獲得公正的交易機會。對于部门債券一級市場申購、非公開發行股票申購等以公司名義進行的交易,各投資組合經理應在交易前獨立地確定各投資組合的交易價格和數量,公司應凭据價格優先、比例分配的原則對交易結果進行分配。如果由于特殊原因不能凭据上述原則進行分配的,公司應建设相應的控制制度和流程。
    第四章 行为监控和分析评估
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    第十七條公司應對非公開發行股票申購、以公司名義進行的債券一級市場申購的申購方案和分配過程進行審核和監控,保證分配結果切合公正交易的原則。
    第十八條公司應根據市場公認的第三方信息,對投資組合與交易對手之間議價交易的交易價格公允性進行審查。相關投資組合經理應對交易價格異常情況進行合理性解釋。
    第十九條公司應對差异投資組合,尤其是同一位投資組合經理治理的差异投資組条约日同向交易和反向交易的交易時機和交易價差進行監控,同時對差异投資組合臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時機和交易價差進行分析。相關投資組合經理應對異常交易情況進行合理性解釋。
    第二十條公司應嚴格控制差异投資組合之間的同日反向交易,嚴格禁止可能導致不公正交易和利益輸送的同日反向交易。確因投資組合的投資战略或流動性等需要而發生的同日反向交易,公司應要求相關投資組合經理提供決策依據,並留存記錄備查,但是完全凭据有關指數的構成比例進行投資的組合等除外。
    第二十一條公司應對其他可能導致不公正交易和利益輸送的異常交易行爲進行監控,對于異常交易發生前後差异投資組合買賣該異常交易證券的情況進行分析。相關投資組合經理應對異常交易情況進行合理性解釋。
    第五章 陈诉、信息披露和外部监视
    第二十二條公司相關部門如果發現涉嫌違背公正交易原則的行爲,應及時向公司治理層彙報並接纳相關控制和改進措施。
    第二十三條公司應分別于每季度和每年度對公司治理的差异投資組合的整體收益率差異、分投資類別(股票、債券)的收益率差異進行分析,對連續四個季度期間內、差异時間窗下(如日內、3日內、5日內)公司治理的差异投資組条约向交易的交易價差進行分析,由投資組合經理、督察長、總經理簽署後,妥善生存分析報告備查。
    如果在上述分析期間內,公司治理的所有投資組条约向交易價差出現異常情況,應重新核查公司投資決策和交易執行環節的內部控制,針對潛在問題完善公正交易制度,並在向中國證監會報送的監察考核季度報告和年度報告中對此做專項說明。
    第二十四條公司應當在各投資組合的定期報告中,至少披露以下事項:公司整體公正交易制度執行情況;異常交易行爲專項說明,其中,如果報告期內所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%,應說明該類交易的次數及原因。
    在投資組合的年度報告中,公司還應披露公正交易制度和控制要领,並在公司整體公正交易制度執行情況中,對當年度同向交易價差做專項分析。
    第二十五條會計師事務所應在公司年度內部控制評價報告中,對公司公正交易制度的完善水平和執行情況進行評價。
    基金評價機構在開展基金評價業務時,應將公正交易制度的完善水平、執行情況及信息披露作爲評價內容之一。
    第二十六條公司公正交易制度的完善水平是公司誠信水平和規範水平的重要標志,監管部門將以此作爲公司日常監管和做出行政許可的重要依據。
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    第六章 附则
    第二十七條公司治理的投資組合參與衍生品投資、境外投資等,應參照本指導意見制定相應的公正交易治理制度。
    第二十八条本指导意见自宣布之日起施行。2008年3月20日宣布的《證券投資基金治理公司公正交易制度指導意見》(证监会通告[2008]9号)同时废止。
     
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